北京鼓勵人民幣國際化的舉措在歐洲，亞洲和美國的全球金融中心間創(chuàng)造了極大的競爭。圖片：中國日報
在包括倫敦、巴黎和盧森堡在內(nèi)的歐洲金融中心，一系列人民幣國際化推進(jìn)活動正加速推進(jìn)。這意味著人民幣國際化向前邁進(jìn)了一大步，歐洲在推進(jìn)人民幣國際化過程中起到至關(guān)重要的作用。
在9月12日的中英經(jīng)濟財金對話之后，英國政府宣布將發(fā)行境外首個以人民幣計價的中國主權(quán)債券，價值20億元人民幣（合3.25億美元）。
中國工商銀行有限公司收到了英國全權(quán)清算資格許可證，成為近期監(jiān)管調(diào)整后歐洲地區(qū)首家人民幣清算行。鑒于此前外資銀行只允許在倫敦設(shè)立子公司，近年來中國各大銀行的大力游說致使出現(xiàn)此次監(jiān)管調(diào)整。
在巴黎和盧森堡，中國銀行和中國工商銀行在此九被指定為人民幣清算行。此前6月，中國銀行和中國工商銀行則“連下兩城”獲授權(quán)擔(dān)任倫敦和法蘭克福的清算行資格。
指定銀行通過與中國人民銀行的直接合作成為官方清算行，從而促進(jìn)離岸人民幣交易有效結(jié)算。
總部設(shè)在倫敦的年利達(dá)律師事務(wù)所合伙人安德魯·卡邁克爾（Andrew Carmichael）說：“近期，絕大數(shù)聲明都與歐洲相關(guān)，顯然，這加大了其在人民幣國際化使用中所起的作用和所發(fā)揮的重要性。”
他說，歐洲作為世界上最大的國際貿(mào)易集團(tuán)的地位是其作用和重要性的部分原因，但其作為高度發(fā)達(dá)的金融中心，在美國的重點將永遠(yuǎn)是美元。
卡邁克爾表示，人民幣在歐洲的傳播活動展示了中國政府多個離岸人民幣中心戰(zhàn)略發(fā)展的延續(xù)，他說這將在貨幣持續(xù)國際化的同時保持選擇和競爭。
卡邁克爾稱，每個中心將使用各自的優(yōu)點幫助人民幣國際化。例如，盧森堡可能關(guān)注基金管理和人民幣上市債券，而倫敦的優(yōu)勢可能在承銷和外匯。
中國推動人民幣國際化始于2008年，當(dāng)時全球金融危機證明了過于依賴美元的危險性。
2008年11月舉行的20國集團(tuán)（G20）峰會期間，時任中國國家主席胡錦濤呼吁建立“公平、公正、包容、有序的國際金融新秩序”。
很快，北京就開始鼓勵在國際貿(mào)易中使用人民幣，中央銀行之間簽訂互惠信貸協(xié)定，在香港鼓勵銀行存款和發(fā)行債券。
離岸人民幣交易已經(jīng)蓬勃發(fā)展。中國出口增加也導(dǎo)致中國境外人民幣的需求激增，中國出口商越來越期望用自己的貨幣支付貨款以消除外匯風(fēng)險。
北京鼓勵人民幣國際化的舉措在歐洲,亞洲和美國的全球金融中心間創(chuàng)造了極大的競爭，從而使其獲得更大市場份額。
緊接香港步伐，新加坡等亞洲金融中心充分利用他們地理相鄰內(nèi)地市場的優(yōu)勢，相繼開展離岸人民幣活動。
在歐洲，倫敦是銀行和外匯的著名金融中心，盧森堡全球基金中心，這兩者之間競爭尤為激烈。
近年來備受關(guān)注的一個問題是，中國的銀行意欲在倫敦設(shè)立分支機構(gòu)的密集游說。這些銀行表示，如若無法實現(xiàn)在倫敦設(shè)立分支機構(gòu)，將會把投資轉(zhuǎn)移到盧森堡。
自2008年金融危機以來，英國監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定不準(zhǔn)外國銀行在國內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)。因為，設(shè)立分支機構(gòu)的銀行將具備與其母公司資產(chǎn)負(fù)債表成正比的借貸和融資能力。
與此形成鮮明對比的是，子公司受在英國受到嚴(yán)格的資本要求，這要求適用于英國當(dāng)?shù)劂y行，所以其貸款和融資能力與子公司本身資產(chǎn)負(fù)債表成正比。
數(shù)年的游說使得在2013年有大量的監(jiān)管調(diào)整。9月，工商銀行獲得在倫敦設(shè)立子公司的執(zhí)照。
翰宇國際律師事務(wù)所合伙人米歇爾·陳（Michelle Chen）表示，在未來，授予工商銀行及其他潛在銀行許可證這一舉措將支持人民幣全球化在倫敦的發(fā)展。
陳說：“這不僅對工商銀行意義重大，我相信更多的中國銀行都將被授予在英國設(shè)立分支的許可證。
與此同時，中英經(jīng)濟財金對話的另一個重要的結(jié)果是建立一個私營部門工作小組，旨在幫助進(jìn)一步擴展中國國內(nèi)債券市場。
由蘇黎世的國際資本市場協(xié)會（the International Capital Markets Association in Zurich）和中國的中國銀行間市場交易商協(xié)會（China's National Association of Financial Market Institutional Investors，NAFMII）推舉的工作組將匯集倫敦和中國各大金融機構(gòu)的專家，幫助中國進(jìn)一步發(fā)展國內(nèi)債券市場。
匯豐成本融資營業(yè)舉世主管利子琛（Spencer Lake），他也是國際資本市場協(xié)會的副主席，他說他的團(tuán)隊正在期待與決策者和行業(yè)專家合作，包括國際資本市場協(xié)會和中國銀行間市場交易商協(xié)會，建立更密切的中英資本市場聯(lián)系。
利子琛說：“中國將成為世界最大的經(jīng)濟體，中國將繼續(xù)擴大自己的經(jīng)濟影響力，我們相信健壯且運轉(zhuǎn)良好的資本市場對中國大陸和海外市場都至關(guān)重要。”
歐洲、中東和非洲匯豐銀行人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展主管霍蓉蓉稱，這一舉措表明英國提前考慮到了接下來參與的人民幣活動是將在岸和離岸活動連接起來。
“目的是為了打破壁壘，讓資本更有效的進(jìn)出中國，完成更多的投資活動。另一個重點是幫助中國發(fā)展一個具有功能和成熟的資本市場，這對未來的經(jīng)濟增長來說是重要的融資渠道。”
另一個例子說明了英國政府領(lǐng)導(dǎo)和創(chuàng)新更廣泛的人民幣國際化計劃的承諾是在6月簽署的一份諒解備忘錄，該份備忘錄由英國的出口信貸擔(dān)保部、匯豐銀行、中國領(lǐng)先公司聯(lián)合簽署，旨在支持人民幣長期融資。
根據(jù)協(xié)議，三方將共同努力找到一個可行結(jié)構(gòu)體系，為人民幣國際化所需的大而長期裝備或項目提供資金支持。
霍蓉蓉稱，這一行動表明，英國政府已正式批準(zhǔn)人民幣長期融資，這意味著它已經(jīng)準(zhǔn)備好為其提供保證以進(jìn)一步刺激進(jìn)出口活動。
“先前，他們會支持美元，他們會支持歐元，現(xiàn)在英國政府準(zhǔn)備支持人民幣。大量的承諾和努力都說明了這一點。”
環(huán)球銀行金融電信協(xié)會指出，在全球范圍內(nèi)，10月國際貿(mào)易中人民幣使用率從2012年1月的1.89%上升到8.66%。
這個里程碑讓人民幣成為國際貿(mào)易融資中第二大貨幣，僅位于美國之后，擁有81.08%的份額。與近四年前的不到1%相比，中國以人民幣計價的全球貿(mào)易現(xiàn)約占18%。
與此同時，有跡象表明，人民幣正朝著成為全球儲備貨幣發(fā)展，而不僅僅是作為貿(mào)易貨幣。
華敬東，國際金融公司的副總裁兼財務(wù)主管，他說英國政府宣布發(fā)行人民幣主權(quán)債券是人民幣成為一種儲備貨幣過程中的一個里程碑。
“他們進(jìn)入一個新的貨幣資金資源多樣化時代。這給了他們另一個資金途徑。因此，它意義的重大。”
華敬東表示，人民幣作為儲備貨幣的地位正在提升，在一定程度上，許多中央銀行投資國際金融公司的離岸人民幣債券在一定程度上反映了這一點。
他表示，不過，人民幣成為儲備貨幣的時間快慢將取決于中國政府放寬對人民幣資本賬戶管制的速度。
譯者：高小雨不下雨
